这份 chartbook 把三条期货研究主线放进同一张图表坐标系里：公开技术指标、期货原生信号、期限结构 carry pilot。重点不是重跑回测，而是把“哪条线最强、强在哪、哪些结果不能直接横比”讲清楚。
| objective | winner | family_label | benchmark_name | key_metric | metric_label | note |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 当前正式主线最优 | Dual Momentum 60D Weekly Top6 | 期货原生信号 | EWCI-30 | 0.0415 | 样本外年化超额 | 主连统一合同、同 benchmark 口径下的当前主线冠军。 |
| 技术指标线最佳 fallback | MA Cross 20/60 | 公开技术指标 | EWCI-30 | 0.0217 | 验证期年化超额 | 这条线没有正式晋级者，只有相对最不差的 fallback。 |
| 验证期超额数值最高 | Carry Long-Short 1x1 Monthly | 期限结构 Carry Pilot | Pilot Roots EW6 | 0.4224 | 验证期年化超额 | 纯数值冠军；若 benchmark 不同，不能直接当成全口径第一名。 |
| 样本外超额最高（EWCI-30 同口径） | Dual Momentum 40D Monthly Top4 | 期货原生信号 | EWCI-30 | 0.0871 | 样本外年化超额 | 只在 `EWCI-30 + 主连执行` 同口径里比较，避免 carry pilot benchmark 扰动。 |
| 成本韧性最强 | Dual Momentum 40D Monthly Top4 | 期货原生信号 | EWCI-30 | 30.0000 | 样本外正超额可保留到的最高成本(bps) | 当前成本压力下最能扛摩擦的期货主连策略。 |
| Carry Pilot 最优 | Carry Long-Short 1x1 Monthly | 期限结构 Carry Pilot | Pilot Roots EW6 | 0.0079 | 样本外年化超额 | 当前还是 pilot 与代理执行口径，值得继续，但不能直接替代主线冠军。 |
| family | family_label | title | benchmark_name | validation_annualized_return | validation_excess_annualized_return | validation_sharpe | test_annualized_return | test_excess_annualized_return | test_sharpe | test_trade_count | comparability_note |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| public_indicator | 公开技术指标 | MA Cross 20/60 | EWCI-30 | -0.0047 | 0.0217 | -0.0343 | 0.0622 | -0.0489 | 0.9494 | 303 | 与原生信号同 benchmark、同主连执行口径，可直接横向比较。 |
| native_signal | 期货原生信号 | Dual Momentum 60D Weekly Top6 | EWCI-30 | 0.0215 | 0.0479 | 0.2168 | 0.1526 | 0.0415 | 0.7881 | 303 | 当前最主要的正式主线比较口径。 |
| term_structure_carry_pilot | 期限结构 Carry Pilot | Carry Long-Short 1x1 Monthly | Pilot Roots EW6 | 0.1911 | 0.4224 | 1.1379 | 0.3517 | 0.0079 | 1.7299 | 186 | benchmark 更窄，且仍是代理执行，只适合做 pilot 级比较。 |
横轴是验证期年化超额，纵轴是样本外年化超额。`EWCI-30` 用圆点，`Pilot Roots EW6` 用菱形；右上象限才表示验证期和样本外都为正超额。
这里把三条代表策略统一压到共同窗口 `2025-07-01` 之后再归一化，用来观察最近阶段谁更强。
| candidate | title | validation_positive_excess_count | test_positive_excess_count | max_validation_positive_cost_bps | max_test_positive_cost_bps | avg_validation_excess_annualized_return | avg_test_excess_annualized_return | avg_test_annualized_return | avg_test_sharpe | avg_test_turnover_ratio |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| dmom_40_top4_monthly_end | Dual Momentum 40D Monthly Top4 | 3 | 5 | 10 | 30 | 0.0173 | 0.0611 | 0.1722 | 0.8235 | 27.9555 |
| dmom_40_top4_weekly_end | Dual Momentum 40D Weekly Top4 | 3 | 3 | 10 | 10 | 0.0126 | 0.0307 | 0.1418 | 0.6454 | 49.8176 |
| dmom_60_top6_weekly_end | Dual Momentum 60D Weekly Top6 | 3 | 3 | 10 | 10 | 0.0183 | 0.0045 | 0.1156 | 0.6262 | 42.0471 |
| dmom_20_top8_monthly_end | Dual Momentum 20D Monthly Top8 | 3 | 0 | 10 | -1 | 0.0091 | -0.0582 | 0.0529 | 0.4158 | 30.9909 |
| dmom_20_top6_monthly_end | Dual Momentum 20D Monthly Top6 | 3 | 0 | 10 | -1 | 0.0129 | -0.0613 | 0.0498 | 0.3794 | 32.2188 |
| baseline_rank | candidate | title | cost_bps | period_label | period_order | start_date | end_date | annualized_return | excess_annualized_return | sharpe | max_drawdown | annual_turnover_ratio | benchmark_annualized_return |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | dmom_60_top6_weekly_end | Dual Momentum 60D Weekly Top6 | 5 | 2024 | 0 | 2024-01-02 | 2024-12-31 | 0.0215 | 0.0479 | 0.2168 | -0.1498 | 37.5895 | -0.0264 |
| 1 | dmom_60_top6_weekly_end | Dual Momentum 60D Weekly Top6 | 5 | 2025 | 1 | 2025-01-01 | 2025-12-31 | -0.0654 | -0.0480 | -0.5085 | -0.1527 | 42.6159 | -0.0175 |
| 1 | dmom_60_top6_weekly_end | Dual Momentum 60D Weekly Top6 | 5 | 2026YTD | 2 | 2026-01-01 | 2026-04-08 | 1.6943 | 0.8660 | 2.7120 | -0.0767 | 39.7433 | 0.8283 |
| 2 | dmom_40_top4_weekly_end | Dual Momentum 40D Weekly Top4 | 5 | 2024 | 0 | 2024-01-02 | 2024-12-31 | 0.0228 | 0.0492 | 0.2164 | -0.2162 | 46.9978 | -0.0264 |
| 2 | dmom_40_top4_weekly_end | Dual Momentum 40D Weekly Top4 | 5 | 2025 | 1 | 2025-01-01 | 2025-12-31 | -0.1141 | -0.0967 | -0.6755 | -0.2279 | 49.1286 | -0.0175 |
| 2 | dmom_40_top4_weekly_end | Dual Momentum 40D Weekly Top4 | 5 | 2026YTD | 2 | 2026-01-01 | 2026-04-08 | 2.8753 | 2.0470 | 3.1898 | -0.0893 | 52.6084 | 0.8283 |
| 3 | dmom_40_top4_monthly_end | Dual Momentum 40D Monthly Top4 | 5 | 2024 | 0 | 2024-01-02 | 2024-12-31 | 0.0104 | 0.0368 | 0.1489 | -0.2026 | 24.8277 | -0.0264 |
| 3 | dmom_40_top4_monthly_end | Dual Momentum 40D Monthly Top4 | 5 | 2025 | 1 | 2025-01-01 | 2025-12-31 | -0.0789 | -0.0614 | -0.5009 | -0.1522 | 27.8971 | -0.0175 |
| 3 | dmom_40_top4_monthly_end | Dual Momentum 40D Monthly Top4 | 5 | 2026YTD | 2 | 2026-01-01 | 2026-04-08 | 2.4764 | 1.6481 | 3.3264 | -0.0997 | 28.1919 | 0.8283 |
| family_label | title | benchmark_name | validation_annualized_return | validation_excess_annualized_return | test_annualized_return | test_excess_annualized_return | validation_sharpe | test_sharpe | comparability_note |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 公开技术指标 | MA Cross 20/60 | EWCI-30 | -0.0047 | 0.0217 | 0.0622 | -0.0489 | -0.0343 | 0.9494 | 与原生信号同 benchmark、同主连执行口径，可直接横向比较。 |
| 公开技术指标 | MA Cross 10/40 | EWCI-30 | -0.0208 | 0.0056 | 0.0697 | -0.0414 | -0.2872 | 1.0270 | 与原生信号同 benchmark、同主连执行口径，可直接横向比较。 |
| 公开技术指标 | Donchian 55/20 | EWCI-30 | -0.0481 | -0.0217 | 0.0456 | -0.0655 | -0.5537 | 0.5656 | 与原生信号同 benchmark、同主连执行口径，可直接横向比较。 |
| 公开技术指标 | TS Momentum 60D | EWCI-30 | -0.0440 | -0.0176 | -0.0170 | -0.1281 | -0.6321 | -0.2469 | 与原生信号同 benchmark、同主连执行口径，可直接横向比较。 |
| 公开技术指标 | RSI Reversal | EWCI-30 | -0.0870 | -0.0606 | -0.1486 | -0.2597 | -0.7376 | -1.3332 | 与原生信号同 benchmark、同主连执行口径，可直接横向比较。 |
| 公开技术指标 | MACD Cross | EWCI-30 | -0.0597 | -0.0333 | -0.0596 | -0.1707 | -0.8064 | -0.9567 | 与原生信号同 benchmark、同主连执行口径，可直接横向比较。 |
| 公开技术指标 | KDJ Cross | EWCI-30 | -0.0567 | -0.0303 | -0.0694 | -0.1805 | -0.8163 | -1.2058 | 与原生信号同 benchmark、同主连执行口径，可直接横向比较。 |
| 公开技术指标 | Nine Sequential 5D | EWCI-30 | -0.1285 | -0.1021 | -0.0816 | -0.1927 | -1.0039 | -0.5886 | 与原生信号同 benchmark、同主连执行口径，可直接横向比较。 |
| 公开技术指标 | Bollinger Breakout | EWCI-30 | -0.1002 | -0.0738 | 0.0181 | -0.0930 | -1.1522 | 0.2454 | 与原生信号同 benchmark、同主连执行口径，可直接横向比较。 |
| 公开技术指标 | Donchian 20/10 | EWCI-30 | -0.0945 | -0.0681 | 0.0282 | -0.0829 | -1.2833 | 0.4024 | 与原生信号同 benchmark、同主连执行口径，可直接横向比较。 |
| 期货原生信号 | Dual Momentum 60D Weekly Top6 | EWCI-30 | 0.0215 | 0.0479 | 0.1526 | 0.0415 | 0.2168 | 0.7881 | 当前最主要的正式主线比较口径。 |
| 期货原生信号 | Dual Momentum 40D Weekly Top4 | EWCI-30 | 0.0228 | 0.0492 | 0.1866 | 0.0755 | 0.2164 | 0.8035 | 当前最主要的正式主线比较口径。 |
| 期货原生信号 | Dual Momentum 40D Monthly Top4 | EWCI-30 | 0.0104 | 0.0368 | 0.1982 | 0.0871 | 0.1489 | 0.9252 | 当前最主要的正式主线比较口径。 |
| 期货原生信号 | Dual Momentum 20D Monthly Top6 | EWCI-30 | 0.0079 | 0.0343 | 0.0767 | -0.0344 | 0.1267 | 0.5405 | 当前最主要的正式主线比较口径。 |
| 期货原生信号 | Dual Momentum 20D Monthly Top8 | EWCI-30 | 0.0033 | 0.0297 | 0.0789 | -0.0322 | 0.0901 | 0.5823 | 当前最主要的正式主线比较口径。 |
| 期货原生信号 | Dual Momentum 20D Weekly Top6 | EWCI-30 | -0.0109 | 0.0155 | 0.1641 | 0.0530 | 0.0018 | 0.8003 | 当前最主要的正式主线比较口径。 |
| 期货原生信号 | Breakout 55D + 3ATR Trail | EWCI-30 | -0.0195 | 0.0069 | 0.0649 | -0.0462 | -0.1656 | 0.7420 | 当前最主要的正式主线比较口径。 |
| 期货原生信号 | Dual Momentum 60D Monthly Top6 | EWCI-30 | -0.0753 | -0.0489 | 0.0949 | -0.0162 | -0.4061 | 0.6466 | 当前最主要的正式主线比较口径。 |
| 期货原生信号 | Trend Ensemble 2/3 Vote | EWCI-30 | -0.0395 | -0.0131 | 0.0277 | -0.0834 | -0.4736 | 0.4166 | 当前最主要的正式主线比较口径。 |
| 期货原生信号 | OI Confirmed Donchian 55/20 | EWCI-30 | -0.0709 | -0.0445 | 0.0730 | -0.0381 | -0.7134 | 0.8530 | 当前最主要的正式主线比较口径。 |
| 期限结构 Carry Pilot | Carry Low2 Weekly | Pilot Roots EW6 | -0.1316 | 0.0997 | 0.5044 | 0.1606 | -0.5245 | 1.5075 | benchmark 更窄，且仍是代理执行，只适合做 pilot 级比较。 |
| 期限结构 Carry Pilot | Carry Low2 Weekly Negative Only | Pilot Roots EW6 | -0.2013 | 0.0300 | 0.6650 | 0.3212 | -0.7467 | 1.7656 | benchmark 更窄，且仍是代理执行，只适合做 pilot 级比较。 |
| 期限结构 Carry Pilot | Carry Low3 Monthly | Pilot Roots EW6 | -0.1870 | 0.0443 | 0.2692 | -0.0746 | -0.8770 | 1.5268 | benchmark 更窄，且仍是代理执行，只适合做 pilot 级比较。 |
| 期限结构 Carry Pilot | Carry Long-Short 2x2 Weekly | Pilot Roots EW6 | 0.1183 | 0.3496 | 0.2391 | -0.1047 | 1.0484 | 2.1268 | benchmark 更窄，且仍是代理执行，只适合做 pilot 级比较。 |
| 期限结构 Carry Pilot | Carry Long-Short 1x1 Monthly | Pilot Roots EW6 | 0.1911 | 0.4224 | 0.3517 | 0.0079 | 1.1379 | 1.7299 | benchmark 更窄，且仍是代理执行，只适合做 pilot 级比较。 |