机构路演
商品 CTA 三核精选组合
这是一条以趋势、高阶短趋势、反转三类商品期货 alpha 线为核心，并通过风险预算器统一管理暴露的商品 CTA 组合。
商品 CTA组合策略机构沟通
核心策略
首页优先展示当前最成熟、最适合机构理解的 CTA 组合版本，便于快速把握策略定位、风险收益特征和组合结构。
当前最重要的结论
这里把当前组合版本、基础组合版本、单策略主线与独立观察的 carry 线路拆开展示，便于理解不同 benchmark 和执行口径下的结果边界。
当前组合版本
Core 3 / 3-Way Blend + Risk Optimizer (Agile) 是当前在统一 benchmark 与统一执行口径下形成的组合版本。
验证期超额年化 5.02%
样本外超额年化 1.50%
EWCI-30
基础组合版本
Core 3 / 基础版在同口径对照里超额收益更高，因此可以作为理解风险预算取舍的重要参照。
验证期超额年化 6.40%
样本外超额年化 2.31%
基础版本
正式主线单策略
Dual Momentum 60D Weekly Top6 仍是 EWCI-30 与主连统一执行口径下的正式主线冠军，适合作为当前研究主轴。
样本外超额年化 4.15%
正式主线
单策略冠军
独立观察的 carry 线路
Carry Long-Short 1x1 Monthly 是当前 carry pilot 的验证期数值冠军，但由于 benchmark 与执行口径不同，仍单列展示，不与主线混排。
验证期超额年化 42.24%
样本外超额年化 0.79%
Pilot Roots EW6
分析目录
每份分析都提供概览页与详细分析页两个入口，便于先看结论，再查看图表、持仓和统计明细。
总览报告
期货策略总览
把公开技术指标、期货原生信号和 carry pilot 放到同一张地图里，快速回答当前主线是谁、数值冠军是谁，以及哪些结果不能直接混比。
主线排名跨报告导航可比性边界
结构拆解
四桶策略跟进
把商品期货主线拆成趋势、高阶短趋势、反转和期限结构四个桶，分别验证谁在当前样本里更强，再看是否值得正式融合。
趋势反转高阶短趋势
试点线路
期限结构 Carry Pilot
在 6 个 contract root 上打通合约级 near/far 配对，验证期限结构 carry 在 contract-level sync 下是否值得继续推进到正式执行层。
期限结构Carry合约级面板
风控层
风险优化器实验
把多 sleeve blend 过一层正式的后置信号风险预算器，限制单品种暴露、组合 VaR、总杠杆和日换手，观察它更像 alpha 增强还是风控组件。
VaR风险预算换手约束
正式组合
多策略组合优化
把同 benchmark、同执行层的多个有效 CTA 子策略组合成统一的商品策略组合，再叠加风险预算器，观察组合收益与风险控制的平衡。
组合策略当前版本风险预算
研究口径
公开分享时最重要的不是只贴收益曲线，而是交代 benchmark、执行层、样本切分，以及哪些结论目前还不能直接横向比较。
正式主线默认口径
- 主线 benchmark 以 EWCI-30 为主。
- 执行口径以主连统一合同、t 收盘生成信号、t+1 开盘成交、open-to-open 收益为主。
- 默认初始资金为 100 万，默认单边成本为 5 bps。
- 训练、验证、样本外严格顺序推进，不让未来数据污染历史测试。
当前仍需单列观察的部分
- Carry pilot 目前仍在 Pilot Roots EW6 与合约级信号 / 主连代理执行口径下，所以继续单列展示。
- 站内同时提供概览页与详细分析页，便于查看阶段性表现与持仓变化。
- 本网站展示的是策略研究结果，不构成投资建议；真正进入募资或实盘，还需要继续推进执行层与换月仿真。